減產奏效 DRAM首季跌幅放緩

減產奏效 DRAM首季跌幅放緩

市調機構指出,由於消費性電子需求疲弱,記憶體賣方庫存壓力持續,僅三星在競價策略下庫存略降。為避免DRAM產品再大幅跌價,諸如美光等多家供應商已開始積極減產,預估2023年第一季DRAM價格跌幅可因此收斂至13~18%,但仍不見下行周期的終點。

集邦指出,標準型及伺服器DRAM第一季合約價跌幅仍是近2成左右,行動式DRAM在獲利空間最為壓縮的現況下,是跌幅收斂較明顯的品項,第一季合約價約較上季下跌10~15%。

在標準型DRAM部份,由於筆電市場需求買氣不足,OEM廠已連續二季度降低DRAM採購量,目前庫存約9~13周,但第一季屬傳統淡季,庫存去化仍具高難度。與此同時,美光已開始針對DRAM小幅減產,SK海力士短期將跟進,第一季整體標準型DRAM位元產出量可望因此下降,但仍是明顯供過於求狀態,第一季合約價季跌幅約15~20%。

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受淡季效應、長短料調節、總經疲弱等影響,伺服器需求下降,北美雲端服務供應商開始降低伺服器採購量及布建速度。然而,原廠伺服器DRAM的生產比重仍持續提升,2023年第一季庫存壓力難以減輕。即便部分供應商開始減產,仍無法有效收斂價格跌幅,預估DDR5第一季價格跌幅約18~23%,第一季導入率僅約10%,故伺服器DRAM價格下跌幅度主要還是由DDR4決定,預估跌幅約達15~20%。

智慧型手機品牌廠行動式DRAM庫存歷經約6個季度的去化,已到達平均5~7周較健康水位,但銷售市場低迷,尤其中國防疫政策調整後,需求短期內更難回溫,導致各智慧型手機品牌持續調降2023全年銷售目標,對於行動式DRAM庫存去化有一定難度,預期第一季合約價季跌將會收斂至10~15%。

消費性DRAM仍受到終端買氣低迷影響,價格還處於下行週期,買方並未開始積極備貨,加上原先相對穩定的網通訂單在2023年第一季逐漸鬆動,導致整體消費性DRAM出貨衰退,即便美光自2022年11月開始減產,但原廠庫存水位仍屢創新高,除了需要更長的時間去化,同時必須仰賴更大規模的減產幅度,在供過於求之下預估第一季價格將下跌18~23%。

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來源鏈接:https://www.chinatimes.com/newspapers/20230110000176-260204

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